在政策强力扶持以及主动权益类基金代销面临困境的形势下，互联网基金代销平台在权益类基金销售方面将重心转移至场外指数基金领域。那些曾让 “宝宝类” 产品与主动权益类基金理财广泛传播的互联网大厂，能否凭借其流量资源在这场新的竞争中脱颖而出呢？

全力布局指数基金

   互联网大厂已积极投身场外指数基金的布局工作。如今，指数专区与配置服务已成为常见配置，部分平台甚至推出 “零元购” 等优惠举措。

   以蚂蚁基金为例，近年来其不断深耕指数基金领域，致力于引导用户树立多元资产配置与长期投资的理念。2023 年 11 月，蚂蚁基金推出金选指数基金，而在今年更是加大了对指数基金的投资者教育力度，倡导投资者以被动投资为主、主动投资为辅，同时注重行业与地域的分散配置来构建指数基金投资组合，以此增强投资的抗波动性能并改善持有体验。

   京东金融在今年对其 App 指数专题进行了升级，将指数基金申购费率降至零，并提供指数排名、指数估值、市场热度指标、指数目标定投等一系列服务。

  腾讯理财通同样设立了专门的 “指数专区”，近期还针对中证 A500 指数基金开辟了专门的认购与投资者教育专区，助力用户理解其配置价值并挑选适宜产品。

    近期市场行情转暖，互联网大厂的指数基金销售顺势上扬。就京东金融而言，在 9 月 24 日至 10 月 31 日期间，该平台上的指数基金日均申购金额达到此前的 4.5 倍之多。

销售增量背后的营销策略

   作为推动普惠金融发展的关键力量，互联网大厂承担着相应的社会责任。在指数基金投资领域，互联网基金代销机构能否突破传统 “流量思维”，为投资者创造更优质的体验呢？

   中国最早的货币基金诞生于 2003 年，然而直至 2013 年，“宝宝类” 产品才借助 “余额宝” 的推出迎来爆发式增长浪潮。

   互联网基金代销机构的辉煌时刻不止于此。在 2019 年至 2021 年期间，主动权益类基金业绩斐然，公募基金规模实现了快速扩张。但此后部分明星基金经理业绩下滑，致使部分在高位跟风投资的投资者投资体验不佳。

   “在一些互联网基金销售平台上，众多用户依旧依据业绩下单，抱有‘短期获利’想法的投资者不在少数。一旦某产品业绩出众，短短一两天内资金流入量便可达上千万元。” 北京一家基金公司人士表示，这与互联网客户的专业素养水平存在关联。

   近年来，互联网基金代销机构直面这些问题，持续优化推荐算法、提供资产配置建议，努力为投资者筛选出与其风险承受能力更为匹配的指数基金与投资组合。

   猫头鹰基金研究院联席总经理姜山认为，在指数基金销售过程中，投资者过度关注业绩的现象虽会有所改善，但业绩的 “吸引力效应” 在互联网代销机构推荐板块及行业类指数基金销售中依然显著，且其中蕴含的风险不容忽视。相关机构有必要适时对产品进行风险提示与 “热度调控”，不能因产品为指数基金而忽视潜在风险。

   “互联网基金代销机构具备庞大的客户群体与流量优势，能够对接优质的基金公司与产品资源，但要实现可持续发展仍需以投资者利益为核心关注点。未来，指数化投资以及与之对应的策略化、配置化和投顾化财富管理模式将成为行业发展主流趋势。” 京东金融财富投研团队人士指出。

应对基金行业变革浪潮

   指数基金的迅猛发展，不仅为互联网大厂带来了发展契机，也为基金行业在降费背景下的可持续发展开辟了新路径。

   根据中国证券投资基金业协会数据显示，截至今年 6 月 30 日，蚂蚁基金以 2647 亿元的股票型指数基金保有规模位居榜首，天天基金、腾安基金、盈米基金等也名列前茅。与此同时，券商也在逐步发力，其财富管理业务优势使其在该赛道极具竞争力。

   不仅如此，银行也积极进军指数基金领域。“近期中证 A500 场外指数基金发售过程中，尽管我们获得了互联网大厂的大力支持，但实际上 90% 的销量来源于银行，银行客户经理在客户资金转化方面效率极高。中证 A500 场外指数基金的销售情况可视为银行大规模布局指数基金的‘重要标志’，未来互联网基金代销机构面临的竞争压力将持续增大。” 上述北京基金公司人士表示。

   不过，也有机构认为，场外指数基金市场仍存在较大发展空间，专注自身发展更为关键。蚂蚁基金相关人士表示，指数基金目前正处于高速增长阶段，代销机构之间的竞争尚未达到白热化程度。未来，应持续强化投资者教育与陪伴服务，在投资前构建更为完善的交易决策信息工具，投资后做好跟踪服务与投资者陪伴工作，助力投资者更为理性、稳健地开展指数基金投资。

   此外，公募基金费率改革第二阶段已顺利实施，有关基金代销机构的第三阶段降费举措即将来临，业内人士普遍认为，互联网大厂加大指数基金销售力度、提升用户持有基金体验的举措也是为应对降费挑战提前布局。

   “从投资者需求以及短期销售形势来看，尽管销售指数基金的费率相对较低，但在当前市场环境下仍是较为理想的布局选择。” 姜山认为，权益类被动基金规模超越主动基金将是长期发展的必然趋势。

   排排网财富理财师曾衡伟认为，指数化投资的广泛普及以及指数基金的低费率优势，能够吸引更多投资者参与其中，进而形成规模效应，降低代销机构成本。同时，指数基金管理相对简便，有助于提升运营效率、降低整体费用。互联网大厂加大在该领域的布局力度，有利于从容应对后续第三轮基金行业降费所带来的影响。

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